美聯儲、貨幣政策和您的投資

美聯儲(Fed)的貨幣政策可以影響任何一種資産類別。 瞭解有關寬鬆和緊縮貨幣政策的更多信息以及這些政策如何影響投資。

美聯儲負責美國的貨幣政策是調控貨幣供應和貨幣增長率。美聯儲的貨幣政策會影響股票、房地産、大宗商品和貨幣,涵蓋幾乎任何你可以投資的東西。因此,對于那些在美國市場投資的人,對美聯儲和當前貨幣政策環境有一個基本瞭解這可能是明智之舉。

美聯儲與貨幣政策

鑒于美國的貨幣政策,美國國會指示美聯儲來實現三個經濟目標:促進就業機會、穩定物價(控制通貨膨脹)和調控長期利率。

美聯儲使用一系列的工具來實施其貨幣政策。歸根到底,美聯儲通過管理短期利率和在整個美國經濟領域影響信貸和信貸成本來實現國會下達的目標。

貨幣政策通常是寬鬆性,緊縮性或中性。如果美國經濟呈現增長太快和通貨膨脹加快的迹象,美聯儲可能會加息幷采取措施减少信貸以减緩通貨膨脹,這會進入一個貨幣緊縮的階段。另一方面,如果美國經濟增長太慢或止步不前,美聯儲可能會降低利率,幷采取措施增加信貸,以刺激經濟增長,這會使經濟進入一個擴張性或寬鬆的貨幣環境。

一些投資往往在寬鬆性貨幣政策時表現更好,而其他投資往往在緊縮性貨幣政策下表現更好。這幷不是說投資者應該完全根據美聯儲的做法做出投資决策,但在考慮投資組合時不能忽略美聯儲的政策。

寬鬆性貨幣政策環境與投資

在寬鬆的貨幣政策下,以下是主要資産類別通常表現的方式:

  • 股票通常表現優异。由于美聯儲專注于刺激經濟增長,這對那些能够利用强勁經濟的公司來說是個好兆頭。與此同時,其他資産類別的低利率和低潜在回報可能會使股票對投資者更具吸引力,從而幫助股市提高價格。
  • 現金持有不太好。美聯儲降低利率的政策作用到存款上,會導致儲蓄賬戶、定期存款(CD)和貨幣市場基金的回報率降低。
  • 大宗商品的價值可能會上漲,但它們經常滯後于股票等其他資産類別。强勁的經濟增長可能導致對某些商品的需求增加,如建築和製造業大量使用的銅和鋼。“要記住的一件事是,幷非所有大宗商品的表現都相似。供需動態對價格産生很大影響,這是過去幾年我們在石油和天然氣方面所看到的。 大宗商品經常被混爲一談,但金屬,能源和農業商品之間存在巨大差异,”德美利首席市場策略師JJ Kinahan指出。
  • 房地産價格通常會上漲,抵押貸款的低利率可能刺激人們購買新房或購買更貴的、不然買不起的房子。

貨幣緊縮政策環境與投資

從廣義上講,以下是主要資産類別在貨幣緊縮政策時期的表現:

  • 股票往往表現不佳。投資者可能會被其他投資的高收益率所吸引,從而减少對股票等風險較高的資産的需求。較高的利率也可能使以融資購買的股票變得更加昂貴。
  • 現金在緊縮貨幣政策下的回報有所提高。利率上升可以影響儲蓄賬戶、定期存款和貨幣市場基金,使其更有投資吸引力。
  • 大宗商品在貨幣緊縮政策時期往往勝過其他資産類別。儘管美聯儲降低利率幷减少貨幣供應以减緩美國經濟,這些影響可能减少對某些商品的需求,從而壓低價格。較高的利率也可能降低公司囤積原材料商品的意願。通貨膨脹率通常在緊縮性貨幣政策期間增加,這有助于提高大宗商品等實物資産的吸引力。
  • 房地産往往在緊縮貨幣政策期間表現不佳。抵押貸款利率上升使房屋擁有成本上升,從而造成住房需求减少,最終導致房價下跌。

投資者閱讀關鍵點

以上是對美聯儲貨幣政策的簡單解釋,實際上,美國經濟和市場一直在不斷變化。

通常情况下,可能需要數年時間才能實現政策想要的趨勢,或者美聯儲的行動對美國和全球經濟所造成的滲透影響數年後才會體現。

不同的資産類別在各種環境下的表現會有所不同。

擁有跨資産類別的多元化投資組合可以幫助管理風險,幷確保您不會太集中在某一個領域。

無論環境如何,JJ Kinahan建議您每月或至少每季度檢查一次投資,以確保它們符合您的目標和需求,以及您的整體風險承受能力。

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