淺談基本面分析:技術指標解析

基本面指標可以洞察企業的經營狀况,經濟指標則能幫您找到那些具備跑贏潜力的公司。

閱讀要點:

  • 利用經濟指標來預測特定行業的未來潜在表現
  • 瞭解哪一種月度報告會對自己的投資組合産生影響
  • 學習如何計算一些重要的基本面比率,瞭解它們在基本面分析中所起的作用

一些關鍵經濟指標是基本面分析的一個重要部分,它們是投資者需要考慮、推動一項投資的價格及價值的核心因素。這可以幫助投資者確定目標投資的內在價值,從而做出相應的投資决策。

善用基本面分析的投資者不僅會關注整個經濟大環境,他們還會留心目標公司的財務狀况,而非僅僅著眼于技術指標的每日形態。價值投資者們也常常會利用基本面分析來幫助識別那些被低估但可能存在盈利空間的股票。

關鍵基本面比率有哪些?

雖然沒有任何一個單一指標可以百分百地預測目標公司基本健康狀况,但有不少寶貴的指標可以作爲投資者們判斷交易趨勢的風向標。當我們查看一個公司財務報表的時候,著眼幾個比率便可判斷目標公司與同業或是自身過去表現相比孰强孰弱。

那麽有哪些基本面比率經常被用來衡量公司的經營狀况呢?它們分別是市盈率(P/E)、債務股權比率(D/E)與市帳比率(P/B)。

市盈率(P/E)

市盈率,也就是公司股價與其收益的比率,本質上是在衡量一個股票的價格相對于公司盈利能力的高低,取决于計算方式,這可以是過去或未來的比率。

如果某公司的市盈率高于同類公司,這表示股票價格太高。相對地,較低的市盈率則暗示這個可能 是一筆好買賣。總而言之,市盈率可以幫助投資者判斷股票價值是否被高估或低估。

那麽市盈率是怎麽計算的呢?只要將目標公司當前每股市場價格除以每股收益(EPS)即可以計算出市盈率數值,這裏的市場價格是由供需所定。每股收益可以采用過去四個季度或未來四個季度預估的平均值。所以一個公司可以有不止一個的市盈率數據。當投資者使用市盈率這個關鍵指標在公司之間進行對比時,要確保對每家公司皆使用了同樣的計算方法。

債務股權比率(D/E)

債務股權比率,即一個公司負債與其淨資産的比值。因爲這個比率讓投資者們能够從客觀角度分析目標公司的債務,因此是一種在基本面分析中非常有效的工具。

再者,由于同行企業運用杠杆融資的高低通常會影響其經營表現,D/E比率也常常被用來評估一個公司的風險程度。這很好理解,較低的D/E比率表明了目標公司債務少,自然其潜在風險也就比高D/E的公司低。

D/E的計算方法是總股權淨值除以總負債。這兩個數值在公司的資産負債表上都能很容易找到。和市盈率一樣,D/E比率也有不止一種的計算方法。比如說可以只用“債務”一項來除以總股權淨值。這裏必須要再次强調,爲了確保結果的可比性,在進行公司間對比時一定要保證對D/E 比率使用同種計算方法。

市帳率(P/B)

市帳率,即公司每股價格與其帳面價值的比值。價值投資者經常將其運用于基本面分析去確定一支股票是否有被低估。這個比率本質上是假設將公司資産清算、還清債務以後的價值與當前股價加以比較。因此,投資者在股市尋找便宜貨時,P/B比率可以是一個很好的指標。

如果P/B接近1則說明目標公司股票當前的交易價格幾乎等于它現在的賬面價值。價值投資者尋找的就是有著低P/B比率的股票。舉例來說,如果一個公司的P/B比率爲0.5,那麽說明它現在的價格比賬面價值低,這往往暗示價格會比較便宜。

計算P/B比率的方法是,先從總資産减去總負債、然後將其除以總流通股數得出每股帳面價值,最後用帳面價值除以每股價格。

經濟指標

在基本面分析中經濟指標經常被用來預測整體經濟環境或者是個股在未來的走向。比如說,和一手房成交量或是房産銷售價格相關的經濟指標往往能够揭示房地産市場的關鍵信息,這也密切影響著與房屋建築和裝修業相關的股票表現。

雖然經濟報告不僅導致股價在短期內的波動,特別是實際報告和經濟學家預測相違背的時候,但他們在對股票的長期基本面分析中也有著不可忽視的價值。比方說美國的季度國內生産總值(GDP)就是市場密切關注的指標之一。這個指標不僅可以概覽商品生産和服務業情况,也可瞭解經濟的整體發展前景。

許多投資者還會關注美聯儲的動向,尤其是在利率升降方面。利率的變化可以給經濟環境帶來多種多樣的結果,例如按揭貸款花費是多了還是少了,或是影響銀行的盈利能力。

市面上每個月都有五花八門的經濟報告可供投資者參閱,其中很多都由美國普查局或是勞工局發布,其中包括:

  • 非農就業報告,發布關于工程、産品以及製造業的數據。
  • 失業率是評估勞動力結構健康狀况的指標。
  • 生産者價格指數(PPI)是用來報告生産者商品價格的數據。它預示著市場消費價格的未來走向。
  • 消費者價格指數(CPI)是用來衡量消費者購買特定商品的價格變化。
  • 零售貿易報告提供著零售行業各個細分領域的數據。

歸納總結

詳盡的基本面分析要求投資者考慮多項技術指標,來判斷一個公司是否具有穩固的根基,它是不是您想要的買入對象。通過綜合使用多項技術指標,投資者可以對目標公司有一個更加全面的把握。

在審視一家公司的財務報告、分析關鍵比率的同時也要考慮經濟指標,這樣才可以加深對一支股票的瞭解,幷看看它是否爲能您的投資組合添磚加瓦。

重要信息

通過微信與我們連結

打開您的微信,選擇“發現”,再點擊“掃一掃”以掃描二維碼。


或者在微信中搜索"TD Ameritrade 德美利證券"。

QR code for TD Ameritrade WeChat account