剖析期權交易基礎知識

瞭解初級期權交易策略,幫助投資者在投資策略中添加股票期權的成分,以及買權和賣權的應用。

閱讀要點:

  • 檢查您的投資組合和財務目標
  • 確定您對市場或某一特定證券的前景展望
  • 評估是否在投資策略中添加期權成分

您是否正在考慮向您的投資策略中添加期權的成分? 如果答案是肯定的,那麽在您作出决定前,瞭解期權的基礎知識以及掌握它們如何運作是相當重要的。期權的特點是靈活多樣,在任何類型的市場波動情况下(上漲,下跌或盤整),都可能爲投資人帶來獲利的機會。 但是,它們相比傳統的投資方式稍顯複雜一些,幷且常常有自己的術語,這可能需要一些時間來適應。 而且,不可否認,期權涉及重大風險,幷不適合所有人。

以下是有關期權的概述,看看是否可以幫助您確定使用期權方式是否適合您。

期權組成

期權是一種合約,賦予所有者(持有人)在某一天(到期日)或之前以一定價格(行使價或執行價)購買或出售底層資産(如股票)的權利。 標準合約代表100股股票,合約購買價格稱爲權利金

有兩種類型的期權:買權(看漲期權)和賣權(看跌期權)。 每筆交易都涉及買方和賣方,他們對市場的前景看法不同,權利和義務也不同。

關于買權

讓我們來看看爲什麽有人會考慮購買或出售買權



買權是如何運作的呢? 可以將其視爲購買和持有策略的擴展,但是您需要選擇合約執行價和到期日。例如,假設XYZ股票當前的交易價格約爲20美元。 您非常看好XYZ股票,因此您購買了1個2020年1月到期的XYZ買權,執行價爲25美元。該合約的權利金爲5美元。 您的最大損失是您爲合約支付的權利金500美元(5美元的權利金x 100股),而您最大收益却是無限的,因爲股票價格上漲是沒有上限的,此計算不包括交易成本。 收支平衡點是30美元(即執行價25美元+支付的權利金5美元),因此您希望XYZ的股價在到期日之前或當日上漲至30美元以上。

關于賣權

現在讓我們再來看看爲什麽有人會考慮購買或出售賣權

那麽賣權又是如何運作的呢?假設ABC股票當前的交易價格約爲20美元,但您認爲該公司的銷售額將下降,該股票的價格可能會跌至10美元。 因此您買入1個2020年1月到期ABC賣權,執行價爲20美元,權利金爲2美元。您的最大損失爲200美元(即2美元權利金x 100股),而如果股票下跌至0美元,您的最大收益將爲1800美元(20美元執行價- 2美元權利金x 100股),不包含交易成本。 盈虧平衡點是18美元(即20美元的執行價-2美元的權利金),因此您希望ABC股票的價格在到期日之前或當日跌至18美元以下。

期權教育

上述有關期權的概述僅僅是期權學習的入門知識。期權的應用非常廣泛,其中不乏一些較爲複雜的策略。掌握期權的運作方式幷瞭解期權交易中行權和指派所帶來的潜在收益和風險,對于在投資策略中選擇買權還是賣權至關重要。根據您個人的風險偏好和投資目標,期權或許能成爲强化您的投資組合的一種方式。

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