美联储、货币政策和您的投资

美联储(Fed)的货币政策可以影响任何一种资产类别。 了解有关宽松和紧缩货币政策的更多信息以及这些政策如何影响投资。

美联储负责美国的货币政策是调控货币供应和货币增长率。美联储的货币政策会影响股票、房地产、大宗商品和货币,涵盖几乎任何你可以投资的东西。因此,对于那些在美国市场投资的人,对美联储和当前货币政策环境有一个基本了解这可能是明智之举。

美联储与货币政策

鉴于美国的货币政策,美国国会指示美联储来实现三个经济目标:促进就业机会、稳定物价(控制通货膨胀)和调控长期利率。

美联储使用一系列的工具来实施其货币政策。归根到底,美联储通过管理短期利率和在整个美国经济领域影响信贷和信贷成本来实现国会下达的目标。

货币政策通常是宽松性,紧缩性或中性。如果美国经济呈现增长太快和通货膨胀加快的迹象,美联储可能会加息并采取措施减少信贷以减缓通货膨胀,这会进入一个货币紧缩的阶段。另一方面,如果美国经济增长太慢或止步不前,美联储可能会降低利率,并采取措施增加信贷,以刺激经济增长,这会使经济进入一个扩张性或宽松的货币环境。

一些投资往往在宽松性货币政策时表现更好,而其他投资往往在紧缩性货币政策下表现更好。这并不是说投资者应该完全根据美联储的做法做出投资决策,但在考虑投资组合时不能忽略美联储的政策。

宽松性货币政策环境与投资

在宽松的货币政策下,以下是主要资产类别通常表现的方式:

  • 股票通常表现优异。由于美联储专注于刺激经济增长,这对那些能够利用强劲经济的公司来说是个好兆头。与此同时,其他资产类别的低利率和低潜在回报可能会使股票对投资者更具吸引力,从而帮助股市提高价格。
  • 现金持有不太好。美联储降低利率的政策作用到存款上,会导致储蓄账户、定期存款(CD)和货币市场基金的回报率降低。
  • 大宗商品的价值可能会上涨,但它们经常滞后于股票等其他资产类别。强劲的经济增长可能导致对某些商品的需求增加,如建筑和制造业大量使用的铜和钢。“要记住的一件事是,并非所有大宗商品的表现都相似。供需动态对价格产生很大影响,这是过去几年我们在石油和天然气方面所看到的。 大宗商品经常被混为一谈,但金属,能源和农业商品之间存在巨大差异,”德美利首席市场策略师JJ Kinahan指出。
  • 房地产价格通常会上涨,抵押贷款的低利率可能刺激人们购买新房或购买更贵的、不然买不起的房子。

货币紧缩政策环境与投资

从广义上讲,以下是主要资产类别在货币紧缩政策时期的表现:

  • 股票往往表现不佳。投资者可能会被其他投资的高收益率所吸引,从而减少对股票等风险较高的资产的需求。较高的利率也可能使以融资购买的股票变得更加昂贵。
  • 现金在紧缩货币政策下的回报有所提高。利率上升可以影响储蓄账户、定期存款和货币市场基金,使其更有投资吸引力。
  • 大宗商品在货币紧缩政策时期往往胜过其他资产类别。尽管美联储降低利率并减少货币供应以减缓美国经济,这些影响可能减少对某些商品的需求,从而压低价格。较高的利率也可能降低公司囤积原材料商品的意愿。通货膨胀率通常在紧缩性货币政策期间增加,这有助于提高大宗商品等实物资产的吸引力。
  • 房地产往往在紧缩货币政策期间表现不佳。抵押贷款利率上升使房屋拥有成本上升,从而造成住房需求减少,最终导致房价下跌。

投资者阅读关键点

以上是对美联储货币政策的简单解释,实际上,美国经济和市场一直在不断变化。

通常情况下,可能需要数年时间才能实现政策想要的趋势,或者美联储的行动对美国和全球经济所造成的渗透影响数年后才会体现。

不同的资产类别在各种环境下的表现会有所不同。

拥有跨资产类别的多元化投资组合可以帮助管理风险,并确保您不会太集中在某一个领域。

无论环境如何,JJ Kinahan建议您每月或至少每季度检查一次投资,以确保它们符合您的目标和需求,以及您的整体风险承受能力。

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